(2012年10月19日發(fā)布)

第一章 總則

第一條              為規(guī)范和促進證券公司客戶資產管理業(yè)務發(fā)展，根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司客戶資產管理業(yè)務管理辦法》（以下簡稱管理辦法）、《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則》（以下簡稱集合細則）、《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則》等規(guī)定，制定本規(guī)范。

第二條              證券公司從事客戶資產管理業(yè)務，應當建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規(guī)管理、投資者適當性等各項業(yè)務制度，防范內幕交易，妥善處理利益沖突，保護投資者合法權益。

第三條               證券公司應當健全內部審核和問責制度，明確相關部門和人員的職責、決策流程、留痕方式，對公司資產管理業(yè)務出現(xiàn)違法違規(guī)或違反本規(guī)范負有責任的高級管理人員和相關人員進行責任追究。

第四條              中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）對證券公司客戶資產管理業(yè)務進行自律管理和行業(yè)指導。

第二章 備案

第五條              證券公司應當在取得客戶資產管理業(yè)務資格后5日內，將本規(guī)范第二條規(guī)定的制度報協(xié)會備案；制度變更的，應當在變更后5日內報協(xié)會備案。

第六條              證券公司應當在發(fā)起設立集合資產管理計劃（以下簡稱集合計劃）后5日內，向協(xié)會備案。備案時，應當提交下列材料：

（一）備案報告；

（二）集合計劃說明書、合同文本、風險揭示書；

（三）資產托管協(xié)議；

（四）合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見;

（五）已有集合計劃運作及資產管理人員配備情況的說明；

（六）關于后續(xù)投資運作合法合規(guī)的承諾；

（七）要求提交的其他材料。

第七條              備案報告應當載明集合計劃基本信息、推廣、投資者適當性安排、驗資、成立等發(fā)起設立情況，由證券公司法定代表人簽字，并加蓋公司公章。

第八條              集合計劃說明書、合同文本和風險揭示書應當包括協(xié)會制定的集合計劃說明書、合同和風險揭示書必備條款。

合同文本、資產托管協(xié)議應當加蓋證券公司公章及資產托管機構印章，風險揭示書應當加蓋證券公司公章。

第九條              合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見應當對下列事項發(fā)表明確意見：

    （一）證券公司、資產托管機構及代理推廣機構是否具備集合計劃所需的相關主體資格；

（二）證券公司、資產托管機構及代理推廣機構是否取得集合計劃所需的內部授權；

（三）集合計劃說明書、合同、托管協(xié)議、推廣協(xié)議、風險揭示書、發(fā)起設立情況等各項安排是否符合法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會和本規(guī)范的規(guī)定；

（四）集合計劃備案材料是否符合本規(guī)范的規(guī)定；

（五）其他必要事項。

合規(guī)審查意見應當由合規(guī)總監(jiān)簽字，并加蓋證券公司公章。

第十條              已有集合計劃運作及資產管理人員配備情況的說明應當載明集合計劃名稱、類型、存續(xù)期限、成立日期、成立規(guī)模、最新規(guī)模、份額凈值及累積凈值、投資主辦人等事項，并加蓋證券公司公章。

關于后續(xù)投資運作合法合規(guī)的承諾應當由證券公司法定代表人、分管資產管理業(yè)務的高級管理人員、合規(guī)總監(jiān)、負責該集合計劃的投資主辦人簽字，并加蓋公司公章。

第十一條   證券公司應當在集合計劃發(fā)生下列情形后5日內將相關情況向協(xié)會備案：

（一）開立賬戶；

（二）申請專用交易單元；

（三）變更合同；

（四）展期。

第十二條   證券公司應當在集合計劃清算結束后15日內，將清算結果向協(xié)會備案。

第十三條                證券公司應當在簽訂定向資產管理合同后5日內將合同向協(xié)會備案。定向資產管理合同應當包括協(xié)會制定的合同必備條款。

證券公司應當在定向資產管理合同發(fā)生重要變更或補充后5日內將相關情況向協(xié)會備案。

第十四條   證券公司、資產托管機構應當在每季度結束之日起15日內，將季度集合資產管理報告、集合資產托管報告向協(xié)會備案。

證券公司、資產托管機構應當在每個會計年度結束之日起3個月內，將年度資產管理報告、資產托管報告向協(xié)會備案。

證券公司應當在每個會計年度結束之日起3個月內，將年度集合計劃審計報告和定向資產管理業(yè)務審計結果向協(xié)會備案。

第十五條   證券公司可以通過紙質或電子方式向協(xié)會報送備案材料。

備案材料完備并符合規(guī)定的，協(xié)會自受理材料之日起15日內予以確認。

備案材料不完備或不符合規(guī)定的，協(xié)會自受理之日起10日內，一次性告知證券公司需要補正的全部內容。證券公司應當在接到補正通知后2日內補正。證券公司按照要求補正的，協(xié)會自受理之日起15日內（補正的時間不計算在內）予以確認。

（根據(jù)證監(jiān)會《關于做好私募產品備案管理及風險監(jiān)測工作的通知》(證監(jiān)辦發(fā)[2014]41號),相關報備事項已移交中國基金業(yè)協(xié)會。）

第三章 投資者適當性

第十六條   證券公司應當了解客戶的財產與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風險認知與承受能力和投資偏好等信息，對客戶的風險承受能力進行評估，根據(jù)評估結果將客戶劃分為不同的類型，并定期重新評估。

第十七條                 證券公司應當對其資產管理產品、服務進行風險評估并劃分風險等級。

第十八條   證券公司應當根據(jù)了解的客戶情況和產品、服務的風險等級情況，向客戶銷售與其風險承受能力相匹配的產品、服務，引導客戶審慎作出投資決定。

第十九條   證券公司在推廣資產管理產品、服務時，推廣材料應當真實、準確、完整，不得含有虛假、誤導性信息或存在重大遺漏。

證券公司應當按照規(guī)定和合同的約定，向客戶充分披露與客戶權利和義務有關的信息，不得欺詐客戶。

第二十條   證券公司應當在簽訂資產管理合同前，向客戶充分揭示信用風險、市場風險、流動性風險等可能影響客戶權益的主要風險的含義、特征、可能引起的后果。

第二十一條     證券公司應當采取必要管理措施和技術措施，以紙質或電子方式詳細記載客戶信息，對客戶資料、資產管理合同、交易記錄等材料妥善保管、嚴格保密。

第二十二條     證券公司委托代理推廣機構銷售資產管理產品、服務的，代理推廣機構應當按照本章的規(guī)定履行適當性職責。

第四章 估值

第二十三條     證券公司客戶資產管理業(yè)務的估值，應當遵循穩(wěn)健性、公允性和一致性原則。

第二十四條     證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日有交易的，采用估值日的收盤價確定公允價值；估值日無交易，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，且證券發(fā)行機構未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，采用最近交易市價確定公允價值。

第二十五條     證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{整對資產凈值的影響較大的，可以參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價值。

第二十六條     證券公司對不存在活躍市場的投資品種，其潛在估值調整對資產凈值的影響較大的，可以采用市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術，確定公允價值。

證券公司采用前述估值技術確定公允價值的，應當盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并通過定期校驗，確保估值技術的有效性。

證券公司運用前述估值技術得出的結果，應當反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的交易價格。

第二十七條     證券公司采用前述原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的，應當根據(jù)具體情況與資產托管機構進行商定，按最能反映公允價值的價格估值，并向客戶披露。

第二十八條     證券公司客戶資產管理業(yè)務的估值，遵循下列程序：

（一）根據(jù)資產管理合同和托管協(xié)議約定的估值方法，按資產管理產品建立估值和核算帳套，設置估值參數(shù)，并與資產托管機構進行核對；

（二）將客戶資產管理業(yè)務的交易、清算、交收等估值所需的數(shù)據(jù)導入或錄入估值和核算系統(tǒng)，并進行復核；

（三）根據(jù)估值原則和方法以及經(jīng)復核無誤的數(shù)據(jù)進行估值和會計核算，制作估值表并核對；

（四）將估值結果交由資產托管機構復核。資產托管機構復核認可的，證券公司與資產托管機構履行確認手續(xù)；資產托管機構復核不認可的，證券公司應當與資產托管機構協(xié)商解決。

第二十九條     證券公司應當建立估值差錯防范和處理機制，減少或避免估值差錯的發(fā)生。

第五章 投資主辦人

第三十條   證券公司客戶資產管理業(yè)務投資主辦人應當在協(xié)會進行執(zhí)業(yè)注冊。

第三十一條     申請投資主辦人注冊的人員應當具備下列條件：

　?。ㄒ唬┮讶〉米C券從業(yè)資格；

　?。ǘ┚哂腥暌陨献C券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷；

（三）具備良好的誠信記錄及職業(yè)操守，且最近三年內沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰；

　?。ㄋ模﹨f(xié)會規(guī)定的其他條件。

第三十二條     投資主辦人通過所在證券公司向協(xié)會進行執(zhí)業(yè)注冊，并提交下列材料：

（一）申請人具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷的證明；

　?。ǘ┥暾埲藢ι暾埐牧系恼鎸?、準確和完整的承諾；

（三）協(xié)會要求報送的其他材料。

證券公司初次辦理的，還應當提交機構信息備案表和公司客戶資產管理業(yè)務許可證明復印件。

第三十三條     協(xié)會在收到完整申請材料后20日內完成注冊。有下列情形之一的人員，不得注冊為投資主辦人：

（一）不符合本規(guī)范第三十一條規(guī)定的條件；

　　（二）被監(jiān)管機構采取重大行政監(jiān)管措施未滿兩年；

（三）被協(xié)會采取紀律處分未滿兩年；

（四）未通過證券從業(yè)人員年檢；

（五）尚處于法律法規(guī)規(guī)定或勞動合同約定的競業(yè)禁止期內；

（六）其他情形。

第三十四條     協(xié)會對投資主辦人自執(zhí)業(yè)注冊完成之日起每兩年檢查一次。有下列情形之一的，不予通過年檢：

（一）不符合一般證券從業(yè)人員有關規(guī)定；

（二）兩年內沒有管理客戶委托資產；

（三）被監(jiān)管機構采取重大行政監(jiān)管措施未滿兩年；

（四）被協(xié)會采取紀律處分未滿兩年；

（五）其他情形。

未通過年檢的人員，協(xié)會注銷其投資主辦人資格，并將相關情況記入從業(yè)人員誠信檔案。

第三十五條     投資主辦人與原證券公司解除勞動合同的，原證券公司應當在10日內向協(xié)會進行離職備案?！　?/span>

第三十六條     投資主辦人從事投資管理活動，應當遵循誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀、專業(yè)審慎的原則，自覺維護所在證券公司及行業(yè)的聲譽，公平對待客戶，保護投資者合法權益。

第三十七條     投資主辦人不得進行內幕交易、操縱證券價格等損害證券市場秩序的行為，或其他違反規(guī)定的操作。

第三十八條     投資主辦人應當按照所在證券公司的規(guī)定和勞動合同的約定履行保密義務。

第六章 自律管理

第三十九條     出現(xiàn)下列情況的，證券公司應當及時向協(xié)會報告：

（一）集合計劃的投資主辦人發(fā)生變更；

（二）在符合《集合細則》第二十四條第二款規(guī)定的前提下，證券公司自有資金在6個月內退出集合計劃，或自有資金參與、退出集合計劃時沒有提前5日告知客戶和資產托管機構；

（三）因證券市場波動、證券發(fā)行人合并、集合計劃規(guī)模變動等證券公司之外的因素致使集合計劃投資不符合《管理辦法》規(guī)定的投資比例限制或資產管理合同約定的投資比例限制；

（四）在集合計劃存續(xù)期間，發(fā)生對集合計劃持續(xù)運營、客戶利益、資產凈值產生重大影響的事件；

（五）證券公司對資產管理業(yè)務和制度執(zhí)行情況進行合規(guī)檢查，發(fā)現(xiàn)違反法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定、本規(guī)范或公司制度的行為；

（六）證券公司發(fā)現(xiàn)資產托管機構、代理推廣機構違反法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定，或違反托管協(xié)議、推廣代理協(xié)議。

證券公司應當定期將資產管理業(yè)務不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易向協(xié)會報告。

第四十條   資產托管機構發(fā)現(xiàn)證券公司從事資產管理業(yè)務違反法律、行政法規(guī)和其他有關規(guī)定，或違反資產管理合同，要求證券公司改正而未能改正或造成客戶委托資產損失的，應當及時向協(xié)會報告。

證券交易所、證券登記結算機構、代理推廣機構發(fā)現(xiàn)證券公司從事集合資產管理業(yè)務違反法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定，或違反有關協(xié)議、合同約定的，應當及時向協(xié)會報告。

證券交易所監(jiān)控證券公司定向資產管理業(yè)務專用證券賬戶的交易行為，發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當及時向協(xié)會報告。

定向資產管理業(yè)務的客戶拒不履行或怠于履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會規(guī)定義務的，證券公司、資產托管機構應當及時向協(xié)會報告。

第四十一條     協(xié)會建立行業(yè)統(tǒng)一的資產管理業(yè)務信息披露與查詢平臺，公布證券公司資產管理業(yè)務的基本情況，供客戶查詢，強化社會公眾監(jiān)督。

第四十二條     協(xié)會對證券公司設立集合計劃的備案材料進行審閱。必要時，對集合計劃的設立情況進行現(xiàn)場檢查。

證券公司應當備案但沒有備案或備案不符合本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、責令整改、行業(yè)內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案，必要時移交證監(jiān)會處理。

第四十三條     協(xié)會依據(jù)本規(guī)范對證券公司開展資產管理業(yè)務的情況進行執(zhí)業(yè)檢查。

證券公司違反本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、責令整改、行業(yè)內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案。

投資主辦人違反本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、行業(yè)內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入從業(yè)人員誠信檔案。

協(xié)會發(fā)現(xiàn)證券公司、投資主辦人違反法律、行政法規(guī)或證監(jiān)會規(guī)定的，移交證監(jiān)會或其他有權機關處理。

第七章 附則

第四十四條     本規(guī)范附件中的集合資產管理合同范本、集合計劃說明書范本和估值方法僅供證券公司參考使用，不能免除證券公司合同責任及其他相關責任。證券公司應當根據(jù)實際情況進行調整和補充。

第四十五條     證券公司可以按照本規(guī)范附件《證券公司資產管理電子簽名合同操作指引》以電子形式簽署資產管理合同。

第四十六條     本規(guī)范規(guī)定的日以工作日計算，不含法定節(jié)假日。

第四十七條     本規(guī)范由協(xié)會負責解釋、修訂。

第四十八條     本規(guī)范自公布之日起施行。

 

附件：

1、證券公司集合資產管理合同范本、集合計劃說明書范本

2、證券公司資產管理合同、集合計劃說明書、風險揭示書必備條款

3、證券公司資產管理電子簽名合同操作指引 

4、證券公司客戶資產管理業(yè)務估值方法指引