第一章　 總則

　　第一條　　  為規(guī)范私募產(chǎn)品在機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)(以下簡稱“報價系統(tǒng)”)的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓,保護投資者合法權(quán)益,維護報價系統(tǒng)運行秩序,根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》(以下簡稱《管理辦法》),制定本規(guī)則。

　　第二條　　  報價系統(tǒng)參與人(以下簡稱“參與人”)在報價系統(tǒng)開展私募產(chǎn)品的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓活動,適用本規(guī)則。

　　第三條　　  參與人在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)遵循公平自愿、誠實信用的原則。

　　第四條　　  在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)符合《管理辦法》及《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)參與人管理規(guī)則(試行)》規(guī)定的參與人條件,開通相應(yīng)業(yè)務(wù)權(quán)限,并在報價系統(tǒng)開立相關(guān)賬戶。

　　第五條　　  私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)遵循法律法規(guī)關(guān)于私募產(chǎn)品持有人數(shù)量的規(guī)定。

　　第六條　　  報價系統(tǒng)接受報價與申報、進行匹配成交以及交易信息發(fā)布的時間為每周7天,全天24小時。

　　第七條　　  報價系統(tǒng)的結(jié)算開始時間為每個工作日的15:30。對于在每日15:30之后匹配成交的交易,報價系統(tǒng)在次一工作日15:30之后進行結(jié)算。

　　報價系統(tǒng)可以根據(jù)私募產(chǎn)品的特殊要求,經(jīng)參與人申請后提前對該私募產(chǎn)品進行結(jié)算。

　　第八條　　  私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)在注冊前在報價系統(tǒng)領(lǐng)取產(chǎn)品代碼。

　　按照相關(guān)規(guī)定在其他場所已領(lǐng)取產(chǎn)品代碼的私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的,其產(chǎn)品代碼體系與報價系統(tǒng)一致的,可以直接在報價系統(tǒng)使用;不一致的,應(yīng)當(dāng)在報價系統(tǒng)重新領(lǐng)取產(chǎn)品代碼。

　　第九條　　  中證資本市場市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司(以下簡稱“市場監(jiān)測中心”)對私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓活動進行日常管理。

　　第二章　 發(fā)行

　　第一節(jié) 一般規(guī)定

　　第十條　　  在報價系統(tǒng)發(fā)行私募產(chǎn)品的,應(yīng)當(dāng)由具有創(chuàng)設(shè)類或推薦類業(yè)務(wù)權(quán)限的參與人在報價系統(tǒng)填寫發(fā)行注冊表,并向特定參與人披露相關(guān)發(fā)行文件。

　　第十一條 報價系統(tǒng)為私募產(chǎn)品的發(fā)行提供意向發(fā)布、在線路演、在線協(xié)商等服務(wù)。在報價系統(tǒng)發(fā)行注冊私募產(chǎn)品之前,參與人可以在報價系統(tǒng)向特定參與人定向推介和詢價。

　　參與人在報價系統(tǒng)定向推介和詢價的,應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)以及報價系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則,不得發(fā)布虛假信息。

　　第十二條 私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行可以采用定價及針對特定對象的簿記建檔、招標(biāo)等方式。參與人在發(fā)行注冊時應(yīng)當(dāng)明確私募產(chǎn)品的發(fā)行方式。

　　第十三條 參與人在發(fā)行注冊時應(yīng)當(dāng)明確私募產(chǎn)品的發(fā)行期。

　　發(fā)行結(jié)束后,私募產(chǎn)品達到發(fā)行條件的,參與人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行期滿之日起10個工作日內(nèi)確認(rèn)發(fā)行成功并向認(rèn)購該私募產(chǎn)品的參與人披露本次發(fā)行結(jié)果、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行總金額等信息。

　　第十四條 參與人可以在私募產(chǎn)品發(fā)行文件或認(rèn)購協(xié)議中約定最低發(fā)行規(guī)?；虬l(fā)行失敗的其他情形。

　　約定發(fā)行失敗情形的,參與人應(yīng)當(dāng)在私募產(chǎn)品發(fā)行文件或認(rèn)購協(xié)議中約定退還認(rèn)購資金的時間以及利息的計算方式。私募產(chǎn)品發(fā)行文件或認(rèn)購協(xié)議未約定的,參與人應(yīng)當(dāng)自發(fā)行期結(jié)束之日起10個工作日內(nèi),向認(rèn)購私募產(chǎn)品的參與人退還認(rèn)購資金及按銀行活期存款基準(zhǔn)利率計算的利息。

　　第十五條 參與人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行注冊時明確其委托的登記結(jié)算機構(gòu)。參與人在報價系統(tǒng)成功發(fā)行私募產(chǎn)品的,應(yīng)當(dāng)在發(fā)行成功后進行初始登記,并向認(rèn)購私募產(chǎn)品的參與人披露初始登記信息。

　　第二節(jié) 定價發(fā)行

　　第十六條 定價發(fā)行方式是指參與人以確定的發(fā)行價格在報價系統(tǒng)發(fā)行私募產(chǎn)品。

　　參與人以定價方式在報價系統(tǒng)發(fā)行私募產(chǎn)品的,可以向報價系統(tǒng)全部或部分參與人定價發(fā)行私募產(chǎn)品,也可以在報價系統(tǒng)選擇部分特定參與人進行協(xié)商,在確認(rèn)認(rèn)購意向后定向發(fā)行。

　　參與人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行注冊時明確私募產(chǎn)品的發(fā)行價格、發(fā)行規(guī)模等發(fā)行要素,并在報價系統(tǒng)向參與人定向披露相關(guān)發(fā)行信息。

　　第十七條 參與人在報價系統(tǒng)認(rèn)購私募產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)在發(fā)行期內(nèi)發(fā)出認(rèn)購申報。

　　認(rèn)購申報應(yīng)當(dāng)包括產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品名稱、認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購金額、認(rèn)購人信息等內(nèi)容。

　　第十八條 參與人可以在認(rèn)購申報發(fā)送登記結(jié)算機構(gòu)之前撤銷。

　　參與人在發(fā)行注冊時可以明確認(rèn)購申報不可撤銷,并在發(fā)行文件中予以說明。

　　第十九條 參與人以定價方式發(fā)行私募產(chǎn)品的,可以選擇按照時間優(yōu)先或比例配售等配售原則在報價系統(tǒng)進行認(rèn)購配售,并在發(fā)行注冊時明確私募產(chǎn)品的配售原則。

　　第三節(jié) 簿記建檔發(fā)行

　　第二十條 私募產(chǎn)品以簿記建檔方式在報價系統(tǒng)向特定對象發(fā)行的,在發(fā)行人確定私募產(chǎn)品利率(價格)區(qū)間后,申購私募產(chǎn)品的參與人在報價系統(tǒng)發(fā)出申購申報,由簿記管理人記錄申購利率(價格)及數(shù)量意愿,按約定的定價和配售原則及方式確定最終發(fā)行利率(價格),并進行配售。

　　第二十一條 發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人作為簿記管理人,負(fù)責(zé)在報價系統(tǒng)進行簿記建檔發(fā)行注冊、按照約定進行發(fā)行配售以及對簿記建檔過程中的重要事項的決策過程進行記錄和說明并妥善保存等。

　　簿記管理人應(yīng)當(dāng)是具有創(chuàng)設(shè)類或推薦類業(yè)務(wù)權(quán)限的參與人。

　　第二十二條 簿記管理人應(yīng)當(dāng)在報價系統(tǒng)披露簿記建檔發(fā)行方案,內(nèi)容包括但不限于定價、配售的具體原則及方式。

　　簿記管理人在發(fā)行注冊時應(yīng)當(dāng)明確私募產(chǎn)品申購利率(價格)區(qū)間、單筆最低與最高申報份額、簿記開始及結(jié)束時間等內(nèi)容。

　　第二十三條 發(fā)行注冊通過確認(rèn)后,簿記管理人應(yīng)當(dāng)按照簿記建檔發(fā)行方案中確定的簿記開始時間在報價系統(tǒng)確認(rèn)開始發(fā)行,接受參與人的申購申報。

　　第二十四條 申購私募產(chǎn)品的參與人應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募產(chǎn)品利率(價格)區(qū)間在報價系統(tǒng)發(fā)出申購申報。參與人在簿記建檔期間只能發(fā)出一次申購申報,且不可撤銷。

　　簿記建檔申購申報應(yīng)當(dāng)包括產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品名稱、申購數(shù)量、申購利率(價格)、申購人信息等內(nèi)容。每次申購申報可以包括對多個不同利率(價格)價位的申購意愿。

　　第二十五條 簿記管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)簿記建檔發(fā)行方案確定的定價、配售原則在報價系統(tǒng)確定有效申購申報及申購成功的參與人。簿記建檔定價應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行方案確定的申購辦法進行,原則上應(yīng)當(dāng)按照利率由低至高或價格由高至低原則,對有效申購逐筆累計,直至累計至計劃發(fā)行額募滿或全部申購申報配售完成為止。

　　第四節(jié) 招標(biāo)發(fā)行

　　第二十六條 私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)以招標(biāo)方式向特定對象發(fā)行的,應(yīng)當(dāng)由發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人在報價系統(tǒng)進行發(fā)行注冊并披露招標(biāo)發(fā)行材料。

　　在報價系統(tǒng)招標(biāo)發(fā)行私募產(chǎn)品的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)簽署通過報價系統(tǒng)招標(biāo)發(fā)行的承諾函,并在發(fā)行注冊時提供。

　　第二十七條 參與人在發(fā)行注冊時應(yīng)當(dāng)明確招標(biāo)發(fā)行的招標(biāo)標(biāo)的、招標(biāo)數(shù)量、中標(biāo)確定方式、標(biāo)位投標(biāo)限額、投標(biāo)利率(價格)區(qū)間、應(yīng)急招投標(biāo)方案等要素。

　　參與人在發(fā)行注冊時可以明確要求投標(biāo)參與人在投標(biāo)時必須按照規(guī)定的步長,即一定的投標(biāo)標(biāo)位變動幅度進行投標(biāo)。

　　參與人在發(fā)行注冊時可以規(guī)定參加投標(biāo)的人數(shù)限制,但最低不少于3人。

　　第二十八條 投標(biāo)參與人應(yīng)當(dāng)在招標(biāo)發(fā)行開始前在報價系統(tǒng)報名參加投標(biāo),經(jīng)發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人確認(rèn)后可以在報價系統(tǒng)進行投標(biāo)。私募產(chǎn)品的發(fā)行人可以在發(fā)行前明確投標(biāo)參與人的名單并在發(fā)行注冊時提供。

　　發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人可以在發(fā)行注冊時確認(rèn)簡化投標(biāo)報名程序,允許報價系統(tǒng)的參與人無須報名即可直接在報價系統(tǒng)投標(biāo)。

　　第二十九條 發(fā)行注冊通過確認(rèn)后,參與人應(yīng)當(dāng)按照確定的招標(biāo)開始時間在報價系統(tǒng)啟動招標(biāo)發(fā)行,接受申購私募產(chǎn)品的參與人的投標(biāo)申報。

　　第三十條 投標(biāo)參與人應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行人確定的投標(biāo)利率(價格)區(qū)間在報價系統(tǒng)發(fā)出投標(biāo)申報。參與人在招標(biāo)期間只能發(fā)出一次投標(biāo)申報,且不可撤銷。

　　投標(biāo)申報應(yīng)當(dāng)包括產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品名稱、申購數(shù)量、投標(biāo)利率(價格)、投標(biāo)人信息等內(nèi)容。每次投標(biāo)申報上可以包括對多個不同利率(價格)標(biāo)位的投標(biāo)。

　　第三十一條 參與人在發(fā)行注冊時可以選擇單一價格招標(biāo)或多重價格招標(biāo)。報價系統(tǒng)根據(jù)參與人的選擇按照相應(yīng)招標(biāo)發(fā)行方式確認(rèn)中標(biāo)結(jié)果。

　　第三十二條 符合招標(biāo)利率(價格)區(qū)間的投標(biāo)為有效投標(biāo)。報價系統(tǒng)按照利率由低至高或價格由高至低原則,對有效投標(biāo)逐筆募入,直到募滿招標(biāo)額或?qū)⑷坑行?biāo)位募完為止。

　　最高中標(biāo)利率標(biāo)位或最低中標(biāo)價格標(biāo)位上的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額時,該標(biāo)位只有一個投標(biāo)申報的,報價系統(tǒng)按照剩余招標(biāo)額滿足該標(biāo)位的申購并確認(rèn)中標(biāo);該標(biāo)位有多個投標(biāo)申報的,報價系統(tǒng)按照參與人在發(fā)行注冊時選擇的時間優(yōu)先或按比例配售原則等處理方式進行相應(yīng)處理。

　　第三十三條 招標(biāo)發(fā)行的招標(biāo)標(biāo)的為產(chǎn)品票面利率時,采用單一價格招標(biāo)的,全場最高中標(biāo)利率為當(dāng)期產(chǎn)品票面利率,中標(biāo)參與人均按面值認(rèn)購;采用多重價格招標(biāo)發(fā)行方式的,全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期產(chǎn)品票面利率,中標(biāo)參與人按各自中標(biāo)標(biāo)位利率與票面利率折算的價格認(rèn)購。

　　招標(biāo)標(biāo)的為發(fā)行價格時,采用單一價格招標(biāo)的,全場最低中標(biāo)價格為當(dāng)期產(chǎn)品發(fā)行價格,中標(biāo)參與人均按發(fā)行價格認(rèn)購;采用多重價格招標(biāo)發(fā)行方式的,全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)期產(chǎn)品發(fā)行價格,中標(biāo)機構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位的價格認(rèn)購。

　　第三十四條 投標(biāo)截止后,報價系統(tǒng)對有效投標(biāo)按照發(fā)行注冊確定的招標(biāo)方式進行處理,產(chǎn)生招標(biāo)結(jié)果。發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人確認(rèn)招標(biāo)結(jié)果后,報價系統(tǒng)向各中標(biāo)參與人發(fā)送各自的中標(biāo)結(jié)果。

　　第三十五條 市場監(jiān)測中心可以為發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人提供招標(biāo)發(fā)行現(xiàn)場,招標(biāo)發(fā)行現(xiàn)場與其他區(qū)域隔離,并設(shè)置用于招標(biāo)發(fā)行的電腦、應(yīng)急電話和應(yīng)急投標(biāo)傳真機。

　　發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人未選擇前往發(fā)行現(xiàn)場招標(biāo)發(fā)行的,在招標(biāo)期間報價系統(tǒng)將不對發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人顯示投標(biāo)指令的具體信息。招標(biāo)結(jié)束后,發(fā)行或承銷私募產(chǎn)品的參與人可以查閱、打印、導(dǎo)出報價系統(tǒng)自動生成的中標(biāo)結(jié)果。

　　第五節(jié) 其他規(guī)定

　　第三十六條 資產(chǎn)管理計劃或私募投資基金的管理人可以在報價系統(tǒng)開展資產(chǎn)管理計劃和私募投資基金的申購和贖回業(yè)務(wù)。參與人在報價系統(tǒng)申購、贖回資產(chǎn)管理計劃或私募投資者基金的,應(yīng)當(dāng)在開放期內(nèi)在報價系統(tǒng)發(fā)出申購申報和贖回申報。

　　第三十七條 參與人在報價系統(tǒng)發(fā)出的申購申報應(yīng)當(dāng)包括產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品名稱、申購金額、申購人信息等內(nèi)容。

　　參與人在報價系統(tǒng)發(fā)出的贖回申報應(yīng)當(dāng)包括產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品名稱、贖回份額等內(nèi)容。

　　資產(chǎn)管理計劃或私募投資基金的管理人可以在發(fā)行注冊時明確申購、贖回申報是否可以撤銷。

　　第三十八條 資產(chǎn)管理計劃或私募投資基金單日凈贖回份額超過產(chǎn)品管理人約定的一定比例時,管理人可以在報價系統(tǒng)確認(rèn)該資產(chǎn)管理計劃和私募投資基金發(fā)生巨額贖回。報價系統(tǒng)根據(jù)該資產(chǎn)管理計劃和私募投資基金合同規(guī)定進行交易限制。

　　第三十九條 資產(chǎn)管理計劃和私募投資基金合同對最低持有份額數(shù)量有約定的,報價系統(tǒng)根據(jù)合同約定的強制贖回條款或其他約定方式進行交易限制。

　　第三章　 轉(zhuǎn)讓

　　第一節(jié) 一般規(guī)定

　　第四十條 在報價系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的,應(yīng)當(dāng)由具有創(chuàng)設(shè)類或推薦類業(yè)務(wù)權(quán)限的參與人在報價系統(tǒng)填寫轉(zhuǎn)讓注冊表,并向特定參與人披露相關(guān)文件。

　　第四十一條 私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓可以采用協(xié)商成交、點擊成交、拍賣競價、標(biāo)購競價、做市等方式。

　　私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓注冊時應(yīng)當(dāng)明確采用的轉(zhuǎn)讓方式。

　　第四十二條 意向報價是參與人發(fā)布的表明其交易意向的報價信息。參與人可以在報價系統(tǒng)發(fā)布針對私募產(chǎn)品的意向報價,尋找交易對手方。有交易意向的參與人可以與意向報價發(fā)布人進行在線協(xié)商。

　　意向報價不具有成交義務(wù),可以包含確定的私募產(chǎn)品名稱或代碼、價格、數(shù)量、買賣方向、交收方式等要素。意向報價發(fā)布后可以撤銷。

　　第四十三條 要約報價是參與人發(fā)布的表明其以明確價格成交的標(biāo)準(zhǔn)化報價信息。參與人可以在報價系統(tǒng)發(fā)布針對私募產(chǎn)品的要約報價,有交易意向的參與人直接對要約報價進行成交確認(rèn),經(jīng)成交確認(rèn)后即完成轉(zhuǎn)讓交易。

　　要約報價可以通過點擊確認(rèn)直接成交,也可以通過報價系統(tǒng)匹配買賣方向、價格、約定號等要素后與相對應(yīng)的要約報價成交。

　　要約報價具有成交義務(wù),應(yīng)當(dāng)包含確定的私募產(chǎn)品名稱或代碼、價格、數(shù)量、是否允許部分成交、買賣方向、交收方式、約定號等要素。要約報價允許部分成交的,未成交的部分可以撤銷。

　　第四十四條 參與人可以設(shè)定報價的有效期,有效期最長為30工作日。未設(shè)定有效期的,報價當(dāng)日有效。

　　前款所稱當(dāng)日有效是指當(dāng)日15:30前的報價在當(dāng)日15:30前有效,15:30后的報價在次日15:30前有效。

　　第四十五條 參與人在報價系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓注冊時應(yīng)當(dāng)確定私募產(chǎn)品的面額、單筆最小轉(zhuǎn)讓數(shù)量、價格最小變動單位等交易參數(shù)。各交易參數(shù)應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會和報價系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定以及產(chǎn)品合同的約定要求。

　　報價系統(tǒng)可以對私募產(chǎn)品的面額、單筆最小轉(zhuǎn)讓數(shù)量和價格最小變動單位等交易參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)予以調(diào)整,并將調(diào)整結(jié)果告知參與人。

　　第四十六條 轉(zhuǎn)讓成交后,參與人可以在報價系統(tǒng)查閱成交信息。報價系統(tǒng)可以為雙方參與人提供成交確認(rèn)單,參與人可以進行查閱、打印。

　　第二節(jié) 轉(zhuǎn)讓方式

　　第四十七條 參與人以協(xié)商成交方式轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的,可以在報價系統(tǒng)發(fā)布意向報價或要約報價,與交易對手方在線上或線下進行協(xié)商。

　　交易雙方協(xié)商一致后,由一方參與人在報價系統(tǒng)發(fā)布要約報價,交易對手方在報價系統(tǒng)發(fā)布與該要約報價買賣方向相反、數(shù)量、價格、約定號等完全一致的要約報價,經(jīng)報價系統(tǒng)匹配后成交。

　　第四十八條 參與人以點擊成交方式轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的,由一方參與人在報價系統(tǒng)發(fā)布買入或賣出的要約報價,交易對手方點擊確認(rèn)該要約報價后成交。存在多個參與人點擊確認(rèn)的,按照時間優(yōu)先原則匹配成交。

　　參與人在發(fā)布要約報價時選擇部分成交的,交易對手方點擊確認(rèn)該要約報價時可以選擇交易的數(shù)量,轉(zhuǎn)讓成交后的剩余部分可以繼續(xù)接受其他參與人的點擊確認(rèn)。

　　第四十九條 參與人可以在報價系統(tǒng)以拍賣競價方式轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品,其他參與人在規(guī)定的拍賣時間內(nèi)在報價系統(tǒng)發(fā)布買入要約報價,報價系統(tǒng)在拍賣時間結(jié)束后根據(jù)價格優(yōu)先的原則將最優(yōu)應(yīng)價的買入要約報價確認(rèn)成交。

　　第五十條 賣方參與人在報價系統(tǒng)以拍賣競價方式轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的,應(yīng)當(dāng)在報價系統(tǒng)發(fā)布意向報價以發(fā)起拍賣競價。

　　發(fā)起拍賣競價的意向報價內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括拍賣標(biāo)的產(chǎn)品代碼、起始價格、保留價、拍賣數(shù)量、是否允許部分成交、競價成交原則、拍賣競價開始時間、拍賣競價結(jié)束時間等。

　　第五十一條 賣方參與人發(fā)布意向報價后,報價系統(tǒng)按照賣方設(shè)置的拍賣競價開始時間自動開始競價,接受其他參與人的買入要約報價。

　　第五十二條 買方參與人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的拍賣時間內(nèi)在報價系統(tǒng)發(fā)布買入要約報價,買入價格應(yīng)當(dāng)符合賣方設(shè)置的起始價格、價格步長等要求。

　　第五十三條 賣方參與人應(yīng)當(dāng)設(shè)置拍賣起始價格,買方參與人在報價系統(tǒng)發(fā)布的買入要約報價,其買入價格應(yīng)當(dāng)高于拍賣起始價格。

　　第五十四條 賣方參與人選擇全部成交的,報價系統(tǒng)在拍賣時間結(jié)束后,按照價格優(yōu)先的原則將在拍賣保留價之上的最高買入要約報價確認(rèn)成交。

　　賣方參與人允許部分成交的,可以在發(fā)布意向報價時選擇單一價格競價成交原則或多重價格競價成交原則。

　　報價系統(tǒng)在拍賣時間結(jié)束后,按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則依次滿足在拍賣保留價之上的買入要約報價,直至拍賣份額全部成交或有效買入要約報價全部滿足。選擇單一價格競價成交原則的,滿足拍賣份額的最低買入競價申報價格為拍賣成交價格,各競價成功的參與人按照拍賣成交價格支付;選擇多重價格成交原則的,各競價成功的參與人按照各自申報的價格支付。

　　第五十五條 拍賣時間結(jié)束后,報價系統(tǒng)根據(jù)賣方參與人選擇的競價成交原則以最優(yōu)的買入要約報價確認(rèn)成交。

　　拍賣競價結(jié)束后,報價系統(tǒng)自動將競價信息生成拍賣競價記錄單,供參與競價的參與人查閱、打印。

　　第五十六條 賣方參與人設(shè)置拍賣保留價的,拍賣時間結(jié)束后,買方參與人發(fā)布的最優(yōu)買入要約報價的價格低于拍賣保留價的,賣方參與人應(yīng)在報價系統(tǒng)確認(rèn)拍賣失敗。

　　第五十七條 參與人可以作為買方在報價系統(tǒng)以標(biāo)購競價方式進行私募產(chǎn)品交易,其他參與人作為賣方在規(guī)定的標(biāo)購時間內(nèi)在報價系統(tǒng)發(fā)布賣出要約報價,報價系統(tǒng)在標(biāo)購時間結(jié)束后根據(jù)價格優(yōu)先的原則將最優(yōu)應(yīng)價的賣出要約報價確認(rèn)成交。

　　第五十八條 買方參與人在報價系統(tǒng)以標(biāo)購方式受讓私募產(chǎn)品的,應(yīng)當(dāng)在報價系統(tǒng)發(fā)布意向報價以發(fā)起標(biāo)購競價。

　　發(fā)起標(biāo)購競價的意向報價內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括標(biāo)購標(biāo)的產(chǎn)品代碼、起始價格、保留價、標(biāo)購數(shù)量、是否允許部分成交、競價成交原則、標(biāo)購競價開始時間、標(biāo)購競價結(jié)束時間等。

　　第五十九條 買方參與人發(fā)布意向報價后,報價系統(tǒng)按照買方參與人設(shè)置的標(biāo)購競價開始時間自動開始競價,接受其他參與人的賣出要約報價。　　

　　第六十條 賣方參與人在報價系統(tǒng)參與標(biāo)購競價的,應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的標(biāo)購時間內(nèi)發(fā)布賣出要約報價,賣出價格應(yīng)當(dāng)符合標(biāo)購要素中對起始價格、價格步長等內(nèi)容的要求。

　　第六十一條 買方參與人應(yīng)當(dāng)設(shè)置標(biāo)購起始價格,賣方參與人在報價系統(tǒng)發(fā)布的賣出要約報價,其賣出價格應(yīng)低于標(biāo)購起始價格。

　　第六十二條 買方參與人選擇全部成交的,報價系統(tǒng)在拍賣時間結(jié)束后,按照價格優(yōu)先的原則將在標(biāo)購保留價之下的最低賣出要約報價確認(rèn)成交。

　　買方參與人允許部分成交的,可以在發(fā)布意向報價時選擇單一價格競價成交原則或多重價格競價成交原則。

　　報價系統(tǒng)在標(biāo)購時間結(jié)束后,按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則依次滿足在標(biāo)購保留價之下的賣出要約報價,直至標(biāo)購份額全部成交或有效賣出要約報價全部滿足。選擇單一價格競價成交原則的,滿足標(biāo)購份額的最高賣出要約報價價格為標(biāo)購成交價格,各競價成功的參與人按照標(biāo)購成交價格支付;選擇多重價格成交原則的,各競價成功的參與人按照各自申報的價格支付。

　　第六十三條 標(biāo)購時間結(jié)束后,報價系統(tǒng)根據(jù)買方參與人選擇的競價成交原則以最優(yōu)的賣出要約報價確認(rèn)成交。

　　標(biāo)購競價結(jié)束后,報價系統(tǒng)自動將競價信息生成標(biāo)購競價記錄單,供參與競價的參與人查閱或打印。

　　第六十四條 買方參與人設(shè)置標(biāo)購保留價的,標(biāo)購時間結(jié)束后,賣方參與人發(fā)布的最優(yōu)賣出要約報價的價格高于標(biāo)購保留價的,買方參與人應(yīng)在報價系統(tǒng)確認(rèn)標(biāo)購失敗。

　　第六十五條 符合一定條件的參與人可以作為做市商在報價系統(tǒng)對某一私募產(chǎn)品同時發(fā)布買入和賣出的要約報價,交易對手方點擊該買入或賣出的要約報價后,報價系統(tǒng)直接確認(rèn)成交。做市商對于其發(fā)布的要約報價具有成交義務(wù)。有關(guān)報價系統(tǒng)做市商交易的具體規(guī)則,市場監(jiān)測中心另行規(guī)定。

　　第四章　 業(yè)務(wù)管理

　　第一節(jié) 交易管理

　　第六十六條 市場監(jiān)測中心可以發(fā)布私募產(chǎn)品交易即時報價行情、成交統(tǒng)計、產(chǎn)品收益率曲線等交易信息。

　　市場監(jiān)測中心可以編制反映成交情況的各類定期報表,并通過報價系統(tǒng)發(fā)布。

　　報價系統(tǒng)私募業(yè)務(wù)信息歸市場監(jiān)測中心所有。未經(jīng)許可,任何機構(gòu)和個人不得為商業(yè)目的利用和傳播。

　　第六十七條 因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等導(dǎo)致參與人無法正常在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的,參與人可以向市場監(jiān)測中心提出應(yīng)急交易處理申請。　

　　參與人應(yīng)當(dāng)將完成內(nèi)部審批及簽章程序的應(yīng)急交易申請傳真到市場監(jiān)測中心應(yīng)急交易傳真機,并在發(fā)行結(jié)束或轉(zhuǎn)讓申報完成后2個工作日內(nèi)向市場監(jiān)測中心出具應(yīng)急交易說明書,說明應(yīng)急交易的原因。

　　有關(guān)應(yīng)急交易處理的具體規(guī)則,市場監(jiān)測中心另行制定。

　　第六十八條 私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行的,發(fā)行人或管理人應(yīng)當(dāng)對該私募產(chǎn)品發(fā)行階段的持有人數(shù)進行控制。

　　私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的,報價系統(tǒng)對該私募產(chǎn)品持有人數(shù)進行監(jiān)督控制,不接受將導(dǎo)致私募產(chǎn)品持有人數(shù)超過法律法規(guī)限制的報價申報。

　　第六十九條 市場監(jiān)測中心對負(fù)有信息披露義務(wù)的參與人進行監(jiān)督管理。參與人違反信息披露義務(wù),市場監(jiān)測中心可以依據(jù)《管理辦法》及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則對其采取相應(yīng)的管理措施。

　　私募產(chǎn)品的信息披露義務(wù)人不是參與人的,信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)通過為該私募產(chǎn)品辦理發(fā)行、轉(zhuǎn)讓注冊的參與人在報價系統(tǒng)進行信息披露。信息披露義務(wù)人違反信息披露義務(wù),市場監(jiān)測中心可以根據(jù)《管理辦法》對為該私募產(chǎn)品辦理發(fā)行、轉(zhuǎn)讓注冊的參與人采取相應(yīng)的管理措施。

　　第七十條 在報價系統(tǒng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品出現(xiàn)以下情形的,市場監(jiān)測中心可以暫停該私募產(chǎn)品的發(fā)行或轉(zhuǎn)讓:

　　(一)私募產(chǎn)品的交易價格嚴(yán)重偏離私募產(chǎn)品的公允價值或凈值的;

　　(二)設(shè)立、承銷或管理私募產(chǎn)品的參與人嚴(yán)重違反報價系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則,導(dǎo)致參與人的相關(guān)業(yè)務(wù)權(quán)限被暫停或終止的;

　　(三)發(fā)行人申請暫停私募產(chǎn)品的發(fā)行或轉(zhuǎn)讓;

　　(四)根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報價系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定可以暫停私募產(chǎn)品發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的其他情形。

　　第七十一條 在報價系統(tǒng)暫停發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品出現(xiàn)以下情形的,市場監(jiān)測中心可以恢復(fù)該私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓:

　　(一)暫停發(fā)行或轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的參與人提出恢復(fù)申請且具有正當(dāng)理由;

　　(二)導(dǎo)致暫停發(fā)行或轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的異常交易情形已消除并經(jīng)妥善處理;

　　(三)本規(guī)則第七十條第二項規(guī)定的參與人恢復(fù)相應(yīng)業(yè)務(wù)權(quán)限的;

　　(四)根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報價系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)恢復(fù)私募產(chǎn)品發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的其他情形。

　　第七十二條 在報價系統(tǒng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品出現(xiàn)以下情形的,市場監(jiān)測中心可以終止其在報價系統(tǒng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓:

　　(一)依法不再具備發(fā)行條件或不再符合轉(zhuǎn)讓條件的;

　　(二)嚴(yán)重破壞正常市場秩序的;

　　(三)設(shè)立或承銷私募產(chǎn)品的參與人提出按照約定的終止條款需要終止發(fā)行的;

　　(四)根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報價系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)終止私募產(chǎn)品發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的其他情形。

　　第七十三條 因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等情形導(dǎo)致報價系統(tǒng)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓異常的,市場監(jiān)測中心可以中止報價系統(tǒng)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓活動,并予以公告。

　　導(dǎo)致異常的情形消除后,市場監(jiān)測中心可以決定恢復(fù)交易。

　　第七十四條 私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓時,出現(xiàn)以下情形的,市場監(jiān)測中心可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定交易無效:

　　(一)因不可抗力、報價系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的;

　　(二)違反本規(guī)則第五條規(guī)定,私募產(chǎn)品持有人數(shù)超過限制的;

　　(三)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報價系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定屬于無效交易的其他情形。

　　第七十五條 市場監(jiān)測中心對私募產(chǎn)品的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓進行監(jiān)督,并對以下情形進行重點監(jiān)督:

　　(一)涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為;

　　(二)交易價格或者交易量明顯異常的情形;

　　(三)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報價系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　第二節(jié) 信息披露

　　第七十六條 在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的,發(fā)行人、承銷機構(gòu)、產(chǎn)品管理人或其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、報價系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和協(xié)議,通過報價系統(tǒng)向參與人定向披露信息,并保證披露信息的真實、準(zhǔn)確、完整。

　　第七十七條 接受投資者委托在報價系統(tǒng)認(rèn)購、受讓私募產(chǎn)品的名義持有參與人,應(yīng)當(dāng)向?qū)嶋H認(rèn)購和受讓私募產(chǎn)品的投資者披露信息披露義務(wù)人向其披露的全部信息。

　　第七十八條 私募產(chǎn)品同時在報價系統(tǒng)及其他約定的場所披露的,信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)確保在不同場所信息披露的時間、內(nèi)容保持一致。

　　第七十九條 在報價系統(tǒng)發(fā)行私募產(chǎn)品的,應(yīng)當(dāng)在完成私募產(chǎn)品登記后在報價系統(tǒng)披露當(dāng)期私募產(chǎn)品的實際發(fā)行規(guī)模、期限、初始登記情況等內(nèi)容。

　　第八十條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)履行定期披露和臨時披露義務(wù),披露的信息內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合報價系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。私募產(chǎn)品存續(xù)期間發(fā)生以下情形的,信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時履行臨時披露義務(wù):

　　(一)不再符合報價系統(tǒng)參與人申請條件;

　　(二)可能對投資者利益產(chǎn)生重大影響的情形;

　　(三)私募產(chǎn)品價格出現(xiàn)異常波動;

　　(四)相關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　第五章　 附則

　　第八十一條 參與人可以經(jīng)由報價系統(tǒng)向與報價系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的私募市場發(fā)布特定私募產(chǎn)品的報價。聯(lián)網(wǎng)私募市場應(yīng)當(dāng)將參與人的成交信息發(fā)送報價系統(tǒng)。

　　第八十二條 參與人代理投資者在報價系統(tǒng)認(rèn)購、申購、贖回、受讓或轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)要求投資者遵守相關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)則及報價系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　第八十三條 市場監(jiān)測中心根據(jù)管理需要,可以對本規(guī)則未盡事宜另行制定相關(guān)規(guī)范。

 

　　第八十四條 本規(guī)則由市場監(jiān)測中心負(fù)責(zé)解釋,自發(fā)布之日起施行。